ABSTRAK
Informasi kinerja keuangan perusahaan merupakan hal yang cukup penting untuk diketahui oleh perusahaan yang bersangkutan dan pihak-pihak yang membutuhkannya seperti calon investor.Investor membutuhkan informasi kinerja keuangan perusahaan untuk mendapatkan manfaat dalam pengambilan keputusan untuk menentukan investasi saham yang menguntungkan.Return merupakan suatu tingkat kembalian yang diharapkan oleh investor atas dana yang diinvestasikannya yang berupa dividen atau capital gain tatkala investor melepas sahamnya dipasar.Untuk mendapatkan informasi kinerja keuangan yang baik, maka dilakukan analisis rasio keuangan perusahaan.Analisis rasio keuangan merupakan instrumen analisis prestasi perusahaan yang menjelaskan berbagai hubungan dan indikator keuangan yang ditujukan untuk menunjukkan perubahan dalam kondisi keuangan atau prestasi operasi di masa lalu dan membantu menggambarkan trend pola perubahan tersebut, untuk kemudian menunjukkan risiko dan peluang yang melekat pada perusahaan yang bersangkutan.
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh variabel cash ratio, debt to equity ratio, return on equity, earning per share, price earning ratio terhadap return saham pada perusahaan-perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index.
Populasi yang diambil dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta dan dibatasi pada perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index dalam kurun waktu penelitian tahun 2004 - 2006.Pengambilan sampel dengan metode purposive sampling dan pengujian dilakukan dengan analisis regresi berganda.
Dari hasil analisis dapat ditarik beberapa kesimpulan yaitu berdasarkan hasil pengujian regresi berganda ditemukan bahwa secara parsial Debt to Equity Ratio (DER), dan Price Earning Ratio (PER) tidak berpengaruh secara signifikan terhadap return saham.Sedangkan Cash Ratio (CR), Return On Equity (ROE), dan Earning Per Share (EPS) berpengaruh secara signifikan terhadap return saham.Secara bersama-sama kelima variabel mempengaruhi return saham sebesar koefisien determinasi 83,4 %.
Kata Kunci : Return saham, CR, DER, ROE, EPS, PER
viii